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创业板大跳水跌2.73% 四因素致其暴跌

作者:一财网综合 来源:一财网 时间:2014-07-23

今日创业板指数再次大跌，午后一路跌超3%。截止收盘，创业板报1293.09点，下跌36.26点，跌幅2.73%，成交251亿元。周三两市双双小幅低开，以资源股为首的低估蓝筹股表现出色，继续充当大盘攻击年线的主力军，沪指一度创三个月新高，随后冲高回落，留下一根长上影线，成交量也再度放大。而新兴产业股集体退潮，创业板指数再次大跌，午后一路跌超3%。

截止收盘，沪指报2078.49点，上涨3.01点，涨幅0.14%，成交1067亿元；深成指报7375.31点，上涨2.65点，涨幅0.04%，成交1220亿元；创业板报1293.09点，下跌36.26点，跌幅2.73%，成交251亿元。

从板块上看，有色煤炭继续领涨两市，带动金融、地产等传统行业集体上涨，福建板块、石墨烯、铁路基建板块也表现活跃，而互联网、医药、在线教育等板块则跌幅居前，市场风格变化明显。

技术上看，沪指受制于60周均线，目前该重要阻力位在2087点附近，并且与6月16日形成的阶段高点相互重叠，这将成为未来反弹路程的一大致命缺陷。

新股方面，原定的6只新股申购，改为5只，白云山(600332)和原定明日申购的会稽山(601579)推迟至8月中旬申购。这也体现出管理层对股市的关照。

巨丰投顾认为，今日盘面看似凌乱，但通过仔细分析，不难发现其背后的推动力量源自于沪港通！中国南车、中国平安、海通证券、中信证券、中国建筑、中国人寿、威远生化、中孚实业、北方股份、中铁二局、国电南自、国投新集等等沪港通题材股，均处于涨幅榜前列，乃至涨停板之列！

从创业板迁移的资金有两条通道：其一是主板低估蓝筹板块，其二是打新炒新。今明两日市场有9只新股申购，对资金面是有一定冲击的。因为中报业绩浪的展开，业绩地雷股风险开始集中释放。

但是，面对今日市场出现的这一幕，我们并不会感到恐慌：宏观经济基本面向好，政策面利好不断，货币政策定向宽松，社保、险资、QFII、RQFII等国内外长线资金稳步入市，股票供给全年上市方案已定等，这一切都为大盘突破年线奠定了坚定基础。

四因素致创业板大跌

创业板在连续调整后，昨日随沪指上涨收复5日线和年线，今日却再度大跌，市场人士分析主要由以下因素导致：

首先，今日A股第九次IPO暂停后第二批新股开始申购。而近期炒新行情如火如荼，新股纷纷翻倍，打新赚钱效应明显给新股申购带来了很好的示范效应。根据近期申购冻结资金估算，预计今明两天10只新股网上申购将冻结资金将超6000亿元。因此，今天新股申购将对场内资金形成明显的资金分流效应。

其次，比价效应。创业板目前的动态市盈率约为64倍，而上月第一批9只新股的市盈率最高位23.2倍，本次第二批10只新股的市盈率最高21.63倍。而上月第一批新股上市后不久，创业板自7月3日后即进入持续调整，向下修复估值。

再次，挤出效应。上证近18个交易日有16个交易日成交量过800亿元，相比前面几个月，成交量放大极为明显，资金多流入具备政策利好和行业转暖的蓝筹板块，如铁路、核能、有色等板块，而目前的低迷的A股市场对场外资金的吸引力并不大，增量资金进入有限，经常表现为存量资金的博弈，上证与创业板经常出现跷跷板行情。资金的挤出效应更是加速了创业板估值的回归。

最后，技术上看，创业板自7月3日突破头肩顶形态左肩高点1423.96之后，连续的回落使得场内资金出逃和场外资金变的谨慎，中期M头形态极为明显，长期头肩顶形态也基本成型。昨日收复5日线后，即受到10日线和60日线的双重压制，今日在周一午后及昨日的短线抄底买盘获利回吐后加速了创业板的大跌。